Um imposto sobre o valor da terra é um encargo sobre o valor de aluguer não edificado de uma localização — o que vale o terreno nu devido ao que o rodeia, e não os edifícios ou melhorias sobre ele.
Como a oferta de terra é fixa, o imposto não pode ser evitado produzindo menos e, ao contrário da maioria dos custos, não pode ser repassado aos inquilinos. Premeia pôr em uso as boas localizações e penaliza mantê-las ociosas. Compare-o com uma simples renda fundiária e veja a ideia em ação em Para onde vai a riqueza?.