Podatek od wartości ziemi to opłata od nieulepszonej wartości czynszowej lokalizacji — tego, ile warta jest sama ziemia ze względu na otoczenie, a nie budynki czy ulepszenia na niej.
Ponieważ podaż ziemi jest stała, podatku nie da się uniknąć, produkując mniej, i — w przeciwieństwie do większości kosztów — nie można go przerzucić na najemców. Nagradza wykorzystywanie dobrych lokalizacji, a karze trzymanie ich bezczynnie. Porównaj go ze zwykłą rentą gruntową i zobacz tę ideę w działaniu w Dokąd trafia bogactwo?.