A especulação fundiária consiste em comprar ou manter terra na esperança de que o preço suba, em vez de a pôr a um uso produtivo. Como a terra pouco tributada acarreta poucos custos de detenção, os lotes ociosos podem ser investimentos vencedores.
A especulação inflaciona os custos da habitação e alimenta os ciclos de expansão e queda, já que a maioria das crises financeiras começa com uma bolha do preço da terra.1 Um imposto sobre o valor da terra elimina a recompensa de manter a terra ociosa, porque o encargo aplica-se quer a terra seja usada ou não.