Sebuah eksternalitas adalah biaya atau manfaat yang diciptakan oleh aktivitas ekonomi yang jatuh pada orang-orang di luar transaksi — polusi adalah contoh negatif klasik, sedangkan taman terawat yang mengangkat sebuah lingkungan adalah contoh positifnya.
Nilai lokasi itu sendiri adalah eksternalitas positif yang sangat besar: nilai setiap petak diciptakan oleh segala sesuatu di sekitarnya. Mengembalikan nilai itu kepada komunitas, alih-alih membiarkannya menumpuk secara pribadi, adalah cara mengembalikan eksternalitas bersama kepada mereka yang memproduksinya.