5. الركود الاقتصادي

أكبر أصل في أي اقتصاد هو الأرض، يليها المباني، ثم البنية التحتية العامة. لذا فإن ما يتخيله الناس على أنه اقتصادات صناعية ظل في جوهره اقتصادات أرض.

— مايكل هدسون

أستاذ الاقتصاد، جامعة ميسوري، كانساس سيتي

لماذا يظل شيء أساسي كالأرض مهمًا في عالمنا المتقدم تكنولوجيًا؟ فالدول المتقدمة لديها حتى اقتصادات إنترنت مزدهرة، حيث تُخلق الثروة افتراضيًا لكنها تؤدي إلى منافع ملموسة في العالم المادي. ويبدو أن شركات مثل غوغل لا تستخدم حتى كميات كبيرة من الأرض في الغالبية العظمى من معاملاتها التجارية. أم أنها تفعل؟

لكي نفهم لماذا لا تزال الأرض ضرورية في اقتصاد اليوم، علينا أن نتذكر أن الأرض هي آلية الوصول التي ينتفع من خلالها الناس والشركات من الثروة الاجتماعية. فتكتلات الإنترنت، على سبيل المثال، تنتفع من مجموعة عمالة من الموظفين ذوي المهارات العالية الذين يعيشون في الأحياء المحيطة بمكاتبهم؛ كما أنها تنتفع من بنى تحتية تكنولوجية واسعة أنشأها عدد لا يحصى من الناس والشركات على مدى عقود، وكل ذلك يضيف قيمة إلى الأرض. وهذه المنافع يمكن الوصول إليها عبر الموقع، وهذا إلى حد كبير سبب تمكن غوغل من أن تصبح واحدة من أنجح الشركات في العالم: فلا بد من وضع نجاحها في سياق المجتمع الذي توجد فيه. ولو أن غوغل تأسست في دولة نامية تفتقر إلى قوة عاملة عالية التدريب وبنى تحتية رأسمالية متطورة، لكان نجاحها أقل احتمالًا.

الوسائط 5-1: مقالة بيل مويرز:

الولايات المتحدة لعدم المساواة

في وادي السيليكون بكاليفورنيا، تصنع فيسبوك وغوغل وآبل أصحاب الملايين، بينما يعيش المشردون في المنطقة في مدن من الخيام عند عتباتها الافتراضية.

http://unitism.co/theusofinequality

والآن دعونا ننظر إلى ما يحدث عندما يمر مجتمع بركود اقتصادي أو كساد. ففي الركود أو الكساد الاقتصادي، يبدو أن هناك طلبًا أقل على المنتجات التي كان عليها طلب أكبر سابقًا، رغم أن هذا ليس صحيحًا حقًا: فالرغبات البشرية نفسها التي حفزت الطلب من قبل تستمر بلا انقطاع، لكنها الآن لم تعد قابلة للإشباع — فمن الناحية الفنية لا يزال لدينا الطلب نفسه كما كان. وما نفتقده هو الوسائل نفسها لتلبية ذلك الطلب. وهذا يتسبب في انكماش النشاط الاقتصادي، وهذا الانكماش يمكن أن يؤدي إلى ركود وكساد اقتصاديين.

في الركود أو الكساد، يظل العمال العاطلون عن العمل راغبين في العمل لكي يتمكنوا من شراء الأشياء التي يستمرون في الرغبة فيها. وهنا يكمن جوهر المسألة، اللغز العظيم الذي صارع الاقتصاديون معه لقرون: ما دام هناك طلب مستمر على المنتجات وما دام لدى الناس رغبة مستمرة في العمل والإنتاج، فلماذا لا يستطيع الناس أن ينتجوا السلع والخدمات التي يريد آخرون شراءها لكنهم لا يستطيعون؟

يشير كثير من الاقتصاديين إلى انكماش في المعروض النقدي بوصفه السبب الجذري لعجز المجتمع عن الاستهلاك. لكن هذا الاستنتاج هو المعادل الاقتصادي لوضع العربة أمام الحصان، لأن خلق الثروة يجب أن يسبق دائمًا توفر المال، إذ إن المال لا يعمل إلا كوسيط في تبادل الثروة. وبعبارة أخرى، ليس نقص المال هو ما يخلق الانكماش الاقتصادي جوهريًا، بل نقص إنتاج الثروة. فعلى سبيل المثال، عندما يُغلق مصنع وحيد في بلدة صغيرة، تشهد البلدة غالبًا كسادًا اقتصاديًا لأن المجتمع لم يعد يملك القدرات نفسها على إنتاج الثروة كما كان من قبل؛ ولذا ينفق عمال المصنع المسرحون وعائلاتهم أقل. وعندما لا يمكن إشباع الطلب على السلع بسبب ما يبدو أنه نقص في المال، فإننا في الواقع نتحدث عن تقييد لإنتاج الثروة في مكان ما من الدورة الاقتصادية، وهو ما يؤدي بدوره إلى تقليص نهائي في المعروض النقدي (ما لم يتضخم خلاف ذلك، كأن يكون بمرسوم من البنك المركزي).

يتحدث الاقتصاديون كثيرًا عن الحاجة إلى اقتصاد استهلاكي (وكأن الاستهلاك وحده هو الغرض من الحياة، الغاية القصوى للسعادة والنعيم). لكن قلة من الاقتصاديين يدركون أنه لا يمكن أن يكون لدينا اقتصاد استهلاكي إذا لم يكن بمقدور الناس تحمل تكاليف الاستهلاك، والطريقة الوحيدة التي يمكنهم بها تحمل تكاليف الاستهلاك على المدى الطويل هي أن يخلقوا ثروة جديدة إما ليستهلكوها في ذلك الوقت أو ليؤجلوها كاستثمارات للاستهلاك لاحقًا. وببساطة، أفضل طريقة للحصول على اقتصاد فعّال هي التركيز على امتلاك اقتصاد منتج للثروة. لكن عندما لا يمكن خلق الثروة رغم الحاجة إليها، يكون إنتاج الثروة قد قُيّد اصطناعيًا، وهذا التقييد الاصطناعي هو السبب الجذري للركود الاقتصادي.

كما نتذكر، هناك ثلاثة عوامل تدخل في إنتاج الثروة: الطبيعة، والعمل البشري، والسلع الرأسمالية. والمجتمع الذي يمر بركود لديه فائض كبير من العمالة العاطلة، فنقص العمل البشري ليس العامل المُقيِّد. ورغم أنه كثيرًا ما يُزعم أن السبب الجذري لتراجع إنتاج الثروة هو نقص المال (الذي يؤدي إلى نقص الوصول إلى السلع الرأسمالية)، فإن نقص المال ليس سوى أثر لخلل أعمق وأكثر جوهرية. فعلى سبيل المثال، أظهرت المحاولات الأخيرة لعلاج الكساد الاقتصادي في الولايات المتحدة عبر زيادة المعروض النقدي أن مثل هذه الزيادات لا تحل بالضرورة المسائل المطروحة، إلا في تحويل مزيد من المال إلى أيدي من يبدو أن لديهم بالفعل فائضًا وفيرًا.

فهل يمكن أن يكون ارتفاع تكلفة الأرض هو ما يقيّد الأداء الأمثل للاقتصاد؟ ولأن تكلفة الأرض — وبالتالي تكلفة الموقع — تؤثر مباشرة في قدرات الناس على التفاعل والتواصل مع بعضهم البعض في سياق المجتمع، فإن السعر المرتفع للأرض له عواقب تتردد أصداؤها عبر الاقتصاد بأكمله وتؤدي حتمًا إلى تقييد إنتاج الثروة في جميع أنحاء المجتمع.

في عام 1983، نشر الاقتصادي البريطاني فريد هاريسون كتابه الرائد القوة في الأرض، الذي حلّل فيه التاريخ الاقتصادي لبريطانيا العظمى منذ عام 1701، ولاحظ أن أسعار العقارات — مدفوعة بزيادات في قيم الأرض الكامنة — تميل إلى المرور بدورات ازدهار وانهيار كل ثمانية عشر عامًا تقريبًا.²⁰ واكتشف أن هذه الدورات تؤثر بدورها على دورة الأعمال، وليس العكس. في مقال نُشر عام 2007 في MoneyWeek، طرح هاريسون السؤال البلاغي عن سبب عدم تمكن كثير من الخبراء المزعومين من التنبؤ بدقة باتجاه سوق الإسكان: «لماذا يخطئ هؤلاء "الخبراء" إلى هذا الحد؟ ذلك لأنهم يعملون بنماذج معيبة تفترض أن صحة سوق العقارات تعتمد على حالة بقية الاقتصاد. وفي الواقع، تشير أبحاثي إلى أن العقارات هي العامل الرئيسي الذي يشكل دورة الأعمال، وليس العكس.»²¹

يوضح هاريسون في القوة في الأرض كيف تصبح قيم الأرض مع مرور الوقت باهظة الثمن لدرجة أنه لا يتبقى سوى القليل جدًا من الثروة لدفع ثمن السلع والخدمات. وسبب أن تصبح الأرض باهظة الثمن بسرعة كبيرة هو أن المضاربة العقارية تتيح لمالكي العقارات المطالبة بأسعار للأرض أعلى مما يستطيع الاقتصاد تحمله واقعيًا. وبمعنى ما، يملك مالكو العقارات القدرة على المطالبة بناتج ثروة الغد اليوم، لأنهم يملكون القدرة على حجب الأرض عن الاستخدام والتمتع العام تحسبًا لمكاسب مستقبلية. وهذه العملية تخلق انكماشًا اصطناعيًا في المعروض من الأرض، مما يجعل سعر الأرض يرتفع بمعدل لا يستطيع الاقتصاد تحمله. ولكن لأن الناس لا يمكنهم التهاون في احتياجات الكفاف الأساسية، تصبح الأرض في نهاية المطاف غير ميسورة، وينكمش سعر الأرض ببساطة لأنه يجب أن ينكمش. وفي الوقت نفسه، لم تعد الشركات قادرة على تحقيق ربح بعد دفع الإيجارات والرهون: فيتوقف الإنتاج بينما ينخفض الاستهلاك؛ ويعقب ذلك كساد. ومع الوقت، بمجرد أن تتعافى الأجور بشكل كافٍ، تبدأ دورة جديدة، وتعاود العملية كلها البدء من جديد: فترتفع قيم الأرض في النهاية حتى تصل إلى نقطة تنمو فيها كثيرًا لدرجة أنها تنكمش قسرًا مرة أخرى، مما يؤدي إلى كساد آخر، وهكذا دواليك.

تحدث دورات الأعمال الكبرى هذه في المتوسط كل ثمانية عشر عامًا تقريبًا، وعادة ما يتخللها ركود واحد قصير على الطريق. ووفقًا لهاريسون، تمر الدورة العقارية عمومًا بصعود يستمر أربعة عشر عامًا: السنوات السبع الأولى مرحلة تعافٍ من الانهيار السابق، يعقبها مرحلة ازدهار تمتد سبع سنوات. وتشمل مرحلة الازدهار هذه ارتفاعًا مدته سنتان في أسعار العقارات نحو نهايتها، ويتبعها حتمًا تصحيح حاد في الأسعار يستمر نحو ثلاث إلى خمس سنوات.²² وكانت ملاحظات هاريسون دقيقة لدرجة أنه سجّل تنبؤًا دقيقًا ليس فقط بتوقيت الكساد الكبير لعام 1992، بل أيضًا بالكساد العالمي للفترة 2008–2010 وذلك في عام 1997 — قبل أحد عشر عامًا من وقوع الكساد:²³

سيأتي ازدهار العقارات عام 2000 صدمة لغوردون براون [الذي كان وزير الخزانة البريطاني في ذلك الوقت، ثم أصبح لاحقًا، في عام 2007، رئيس وزراء بريطانيا]، والذي، إن كان لا يزال يترأس الخزانة البريطانية في العقد الأول من الألفية، سوف... يُصدم سياسيًا من المكاسب الفلكية غير المكتسبة من الأرض التي سيجنيها مشغّلون أذكياء يعرفون كيف يتلاعبون بالنظام الضريبي... والنتيجة متوقعة. فبحلول عام 2007 ستكون بريطانيا ومعظم الاقتصادات الصناعية المتقدمة الأخرى في خضم نشاط محموم في سوق الأرض يعادل ما حدث في 1988/9. وستكون أسعار الأرض قرب ذروتها التي تبلغ ثمانية عشر عامًا، مدفوعة بمعدل نمو أسي، على شفا انهيار سيُنذر بالكساد العالمي لعام 2010. ولن يكون الحدثان من قبيل الصدفة: فذروة أسعار الأرض لن تشير فقط إلى الركود الوشيك بل ستكون السبب الأساسي له.

التوضيح 5-2: قيم الأرض والكساد الاقتصادي

فريد إ. فولدفاري اقتصادي بارز آخر نشر أيضًا تنبؤاته في الوقت المناسب بكساد الفترة 2008–2010 وذلك عام 1997: «إن الدورة التي تبلغ ثمانية عشر عامًا في الولايات المتحدة والدورات المماثلة في بلدان أخرى تمنح [هذه] النظرية الدورية قوة تنبؤية: فالانهيار الكبير التالي، بعد ثمانية عشر عامًا من انكماش عام 1990، سيكون حوالي عام 2008، إن لم يكن هناك تعطيل كبير مثل حرب عالمية.»²⁴ ويمضي ليشرح بمزيد من التفصيل كيف تتسبب المضاربة على الأرض في الكساد الاقتصادي:

عندما يكون الازدهار جاريًا، فإن الزيادة المتوقعة في الإيجار تحفز المضاربين على شراء الأرض من أجل ارتفاع السعر بدلًا من الاستخدام الحالي، مما يتسبب في ارتفاع قيمة الموقع الحالية فوق ما يبرره الاستخدام الحالي. وبمجرد أن تنتشر المضاربة على نطاق واسع، تُحمل قيم الأرض إلى ما بعد النقطة التي يمكن عندها للمشاريع تحقيق ربح بعد دفع الإيجار أو الرهون. ويتباطأ معدل زيادة الاستثمار، مما يقلل في النهاية من الطلب الكلي مع انتشار التباطؤ عبر الاقتصاد، فيزيد البطالة ويأتي بالكساد. وهكذا يتبع انخفاضُ الطلب السببَ الأولي، وهو ارتفاع تكلفة الأرض.

الجدول 5-3: ذروات قيم الأرض، وذروات البناء، والكساد الاقتصادي

من السمات الأساسية للعلم القدرة على التنبؤ: فإن لم نتمكن من إجراء تنبؤات دقيقة، فإن النموذج الذي نستخدمه معيب. ومن ناحية أخرى، إذا أمكننا أن نكوّن فكرة عامة عن النتائج بناءً على نمط يمكن التنبؤ به، فإن نموذجنا الاقتصادي يستحق نظرة أعمق. وكنبي يستمد من خبرته العلمية وبصيرته الحدسية معًا، أطلق فولدفاري تحذيرًا آخر في مقال نشره في مارس 2012 بعنوان «كساد عام 2026»:

إذا لم تقطع الصدمات [من خارج الاقتصاد الأمريكي] الدورة، فإن البنى المالية والنقدية العميقة للاقتصاد الأمريكي، التي لم تتغير منذ 200 عام، ستولّد الازدهار والانهيار التاليين تمامًا كما فعلت في الماضي. لكن انهيار عام 2026 سيكون أسوأ بكثير من انهيار عام 2008، لأنه مع استمرار الحكومة الأمريكية في عجزها السنوي البالغ تريليون دولار، فبحلول عام 2024 سيكون الدين الأمريكي قد نما إلى حد كبير لدرجة أن السندات الأمريكية لن تُعتبر آمنة بعد الآن، وفي الأزمة المالية لن تعود الولايات المتحدة قادرة على اقتراض الأموال اللازمة لإنقاذ الشركات المالية. لا يزال أمام الأمريكيين الوقت لمنع الازدهار والانهيار الكبيرين القادمين، لكنهم مرتبطون ثقافيًا بالوضع الراهن، شأنهم شأن جميع الاقتصاديين تقريبًا، لذا ستذهب التحذيرات أدراج الرياح كما حدث خلال التسعينيات والعقد الأول من الألفية. نحن الآن في أعالي النهر، لكننا نتجه نحو نهر اللاعودة إلى شلال العقارات والمال للفترة 2024–2026.

هل سيحدث ذلك؟ يبدو أن نزعات قوية تدفعنا في هذا الاتجاه. ولسوء الحظ، يريد كثير من السياسيين اليوم — وأصحاب المنازل المقيدين برهون باهظة — أن تصبح العقارات أكثر تكلفة لمساعدة الاقتصاد على الخروج من ركوده. وما لا يدركه معظم الناس بعد هو أن قيمة الأرض من الأفضل أن تُتقاسم، وأنه كلما ربحنا من الأرض، ربحنا من المجتمع. لقد عرفت الشعوب الأصلية هذه الحكمة القديمة الأزلية منذ زمن بعيد بطبيعة الحال، لكننا نسيناها. فالزعيم كروفوت من أمة سيكسيكا الأولى في جنوب ألبرتا بكندا، على سبيل المثال، يذكّرنا: «ما دامت الشمس تشرق والمياه تجري، ستظل هذه الأرض هنا لتمنح الحياة للبشر والحيوانات. لا يمكننا بيع حياة البشر والحيوانات. لقد وضعت الروح العظمى الأرض هنا ولا يمكننا بيعها لأنها لا تخصنا.» لقد نسينا نحن في العصر الحديث هذه الحقيقة البسيطة؛ فاقتصادنا بأكمله مبني على هذا الافتراض الواحد بأن الطبيعة ملكية. وستنفك دورة الأعمال التالية قبل أن ندري، ولن يطول الوقت قبل أن يكون علينا التعامل مع الكساد الكبير التالي والأثر الشخصي الهائل الذي سيتركه ربحنا المستمر من الأرض على حياتنا.